Folla Nota vs. Nota convertibile: qual è la differenza?

Nel nostro ultimo post, abbiamo esaminato quali record dovevano essere modificati, le loro caratteristiche principali, quando e perché sono stati utilizzati. Abbiamo anche colpito la nota della folla come una versione modificata di una carta modificata realizzata per le offerte a maniche corte.

Questa settimana impareremo di più su ciò che sono le note della folla, su come funzionano, perché si adattano bene alle palle e in che cosa differiscono dalle note convertibili.

La necessità di un nuovo tipo di sicurezza

Con l'attuazione dell'articolo III della legge JOBS nel maggio 2016, le persone non accreditate sono state autorizzate a investire in società di startup private e piccole imprese. Queste nuove regole, meglio note come III, T3, Regolamento Crowdfunding o Reg CF, avevano lo scopo di offrire nuove opportunità sia agli investitori che alle piccole imprese, ma anche fornire scorte per start-up e investitori da gestire. problemi di valutazione. Per molti azionisti più piccoli, la finanza e la comunicazione sono stati un fattore dissuasivo per alcune piccole aziende. Inoltre, il crowdfunding è interessante e coloro che sono ugualmente concentrati nel programma di capitalizzazione della società possono ridurre l'interesse per ulteriori investimenti, fusione e acquisizione di piccole imprese. Per affrontare questi problemi, è stata sviluppata una nota della folla come nuovo tipo di sicurezza per gli azionisti.

Note sulla folla e altro ancora

È utile avere una conoscenza di base della nota convertibile dalle note della folla:

"La nota convertibile è un prestito capitalizzato in un periodo di tempo prestabilito o in una fase critica di una società, spesso una misura di finanziamento come specificato nei documenti di investimento. . "

Come riepilogo, le note modificabili hanno le seguenti caratteristiche:

  • Data di scadenza - Data di trasferimento dal prestito convertibile in capitale (di solito 18-24 mesi)
  • Fase di conversione - Un indicatore specifico che di solito si traduce nella conversione di note da debito a capitale, di solito un evento di finanziamento del capitale
  • Tasso di sconto - Fornito agli investitori iniziali come incentivo per assumere rischi
  • Il limite di valutazione è il prezzo massimo predefinito per la società il cui investitore accetta di scambiare le proprie azioni
  • Tasso di interesse - Di solito 5-7% (ma può essere 0%) e pagabile alla scadenza

La nota consolidata è, infatti, una nota convertibile appositamente studiata per regolare le plusvalenze. La differenza principale tra la nota convertibile e le note è che non vi è alcun periodo di rimborso / periodo di conversione, il che significa che la banconota accumulata non viene automaticamente convertita in azionisti, il che li tiene lontano dalla tabella di copertura.

Altre differenze includono il diritto di voto degli investitori e diritti di informazione limitati, la possibilità di distribuire note pubbliche dopo la chiusura del prezzo di conversione iniziale e gli accordi di pagamento aziendale che proteggono gli investitori dall'uscita anticipata.

Lo scopo e i benefici della folla nota

Come accennato in precedenza, sono stati raccolti commenti da molti azionisti per aiutare a risolvere alcuni dei problemi di raccolta fondi; cioè, gestione delle offerte di crowdfunding. Le principali sfide sono:

1) Conservare un tavolo con una copertina "pulita"

Poiché l'offerta di moneta aggregata può attrarre un gran numero di investitori, è possibile aggiungere troppo "rumore" alla capsula dell'azienda, che in futuro può attrarre investitori istituzionali o di capitale di rischio, il che a sua volta porterà a un numero significativo di società. interferisce con la raccolta di fondi. "Record raccolti" ha quindi il potenziale per espandere la nota della folla dopo l'evento correttivo. Tuttavia, si dovrebbe comprendere che l'evento provocatorio sarà bloccato per i detentori delle note al prezzo di conversione, indipendentemente dalle modalità di finanziamento e dai prezzi.

2) Bilanciamento degli affari con gli azionisti

Fornire informazioni per le società più piccole che gestiscono una società allo stesso tempo, chiedere il voto degli azionisti e cercare di soddisfare i requisiti di segnalazione per i grandi investitori può portare rapidamente a sfide. Numerose note aiutano le start-up e le piccole aziende a concentrarsi sulle loro iniziative commerciali quotidiane piuttosto che sul loro impegno nei confronti di numerosi azionisti privati.

Caratteristiche note di note di folla

  • Promozionale: in genere, le note della folla includono una casella di valutazione o uno sconto (o entrambi) come incentivo iniziale per gli investitori.
  • Flessibilità - A causa della mancanza di scadenza: ad ogni evento di finanziamento del capitale, la società può scegliere di modificare o estendere la nota.
  • Blocco dei prezzi - Anche se la nota della folla è allungata, gli investitori stanno ancora ottenendo il tasso di conversione nel loro primo finanziamento del capitale qualificato.
  • Semplicità: dopo la conversione, gli investitori hanno diritti di voto, informazione e controllo limitati.
  • Protezione - Con l'uscita anticipata, pagando le transazioni aziendali, l'investitore iniziale offre fino al doppio del valore in contanti del prezzo di acquisto. (Se i fondi della società non sono sufficienti per pagare un gran numero di investitori, i proventi della transazione saranno distribuiti proporzionalmente al prezzo di acquisto di ciascun investitore.)

Aiutando a mantenere un tavolo congiunto, gestire efficacemente un gran numero di azionisti, fidelizzare gli investitori istituzionali e proteggere gli investitori in start-up, le startup offrono agli startup gli strumenti per utilizzare il capitale come parte della loro strategia di finanziamento. .